Следующими условиями – налоговый режим и наличие квалифицированных кадров. Что касается источников финансирования бизнеса, этот вопрос, согласно конъюнктурному обзору Национального банка, оказался не самым важным. Тем временем в первом полугодии банковский сектор выдал только бизнесу ₸8,4 трлн новых займов, что на 22%, или ₸1,5 трлн, больше, чем за аналогичный период 2023 года, передает Liter.kz.  

“Крупняк” пошел за займом

В очередном обзоре Аналитического центра АФК отмечается, что за первые 6 месяцев года в разрезе субъектов кредитования ускоренный прирост наблюдается в выдаче займов крупному бизнесу (+25%). Такую динамику аналитики объясняют реализацией отложенного спроса на кредиты со стороны крупного бизнеса, который он не реализовал в прошлом году. При этом средний размер заявок на кредиты с начала года увеличился почти вдвое, с 7,3 млрд тенге (средний размер одной заявки) до 13,6 млрд тенге. Однако эксперты не спешат однозначно проводить параллели между состоянием казахстанской экономики и увеличившимся спросом юрлиц на заемные средства. 

Все-таки главным показателем общего развития является динамика малого и среднего бизнеса. С одной стороны, рост в выдаче новых займов в сегменте МСБ показывает двузначное число (на 21% и 13% соответственно), но это ниже показателей, чем у крупного бизнеса. Доля одобрений заявок МСБ в первом полугодии сохранялась ниже 40% на фоне ухудшения их финансового состояния и исторически более высоких кредитных рисков. Отметим, что по результатам статистического анализа Нацбанка, по итогам первого полугодия доля устойчивых предприятий МСБ опустилась до 17,2% (19,5% на начало года) у малых предприятий, до 15% (17,4%) – у средних.

Наконец, на представителей МСБ приходятся 83% от балансового объема просроченной задолженности по кредитам субъектам предпринимательства, или порядка 307 млрд тенге. Хотя в целом, согласно опросу Нацбанка предприятий реального сектора экономики, на начало июля доля предприятий с кредиторской задолженностью, отражающая все обязательства бизнеса (перед банками, другими юрлицами, государством и т. д.), составила лишь 20% – то есть лишь у одного из пяти представителей бизнеса имеются какие-либо долги. И в частности, касательно задолженности бизнеса перед БВУ, при росте портфеля займов на 3,2% в первом полугодии, просроченная дебиторская задолженность остается на низком уровне – 2,3% (2,2% на начало года).

На фоне общей стабильной картины эксперты АФК полагают, что потенциал для дальнейшего улучшения денежно-кредитных условий сужается на фоне ускорения инфляционных процессов в стране, в то время как все представители бизнеса сохраняют устойчивые ожидания дальнейшего улучшения финансовых условий по займам. Тем не менее, в третьем квартале ряд банков планируют запустить новые продукты для юрлиц на основе скоринга, а также относительно короткие займы для финансирования оборотных средств в торговой отрасли.

Деньги не главное, главное – деньги

На фоне увеличения заявок на ссуды в первом полугодии продолжился уверенный рост выдачи новых кредитов предпринимателям, превышающий целевой показатель в 20%. Двухзначный прирост наблюдался как в разрезе субъектов бизнеса (малый, средний, крупный), так и в разрезе отраслей экономики (снижение зафиксировано лишь в строительстве – на 14,9%).

При этом подавляющее большинство субъектов бизнеса (69%) привлекало кредиты для финансирования оборотных средств (на покупку сырья и материалов и т. д., и только 1,3% – для покупки основных средств (напр., приобретение зданий, оборудования). Таким образом, доля банков в финансировании инвестиций в основной капитал сохраняется невысокой (3,7%), хотя и немного выросла в годовом сравнении.

Но финансирование бизнеса является далеко не главным условием дальнейшего развития. По результатам конъюнктурного обзора Нацбанка, для большинства предприятий основными препятствиями для ведения бизнеса являются: состояние экономики РК (29,6%), налоговое бремя (28,8%), нехватка квалифицированных кадров (27,3%). Вопрос доступности финансирования занимает лишь восьмое место с показателем 14,2%. Исходя из этой оценки предпринимателей, можно рассчитывать на рост заявок на финансирование, в т. ч. на инвестиции в основные средства, при условии улучшения общей экономической среды и системы налогообложения.

Бизнес, конечно же, ожидает дальнейшего улучшения ценовых условий по займам на фоне снижения базовой ставки. При этом потенциальное несоответствие будущих финансовых условий этим ожиданиям может негативно сказаться на динамике выдач новых займов до конца года, что подчеркивает важность задачи по сдерживанию инфляции.

Не умаляя роли банков

За январь–июнь БВУ выдали новых кредитов субъектам экономики на сумму ₸16,4 трлн, что на 25% выше аналогичного периода прошлого года (₸13,1 трлн). Двухзначный прирост выдачи показал как розничные займы (+28,8%), так и корпоративные (+19,8%). При этом эти 16 с половиной триллионов практически были поделены поровну между юрлицами и физлицами.

В условиях замедления роста экономической активности в стране, отмечают в АФК, потребительский спрос на заемные ресурсы мог стимулироваться растущими заработными платами населения, дальнейшим притоком новых клиентов, усилением конкуренции между банками через проведение маркетинговых акций и широкой популярностью рассрочек. Среди юрлиц потребность в займах может объясняться улучшением финансово-хозяйственной деятельности предприятий: за первые 3 месяца года объем произведенной продукции, выполненных работ и оказанных услуг вырос на 7,5%, доходы – на 3%. Кроме того, произошло некоторое улучшение условий по займам, а низкое проникновение кредитования в бизнес-среде – согласно опросу Нацбанка, у 55% предприятий нет обязательств перед банками – только способствовало спросу на кредиты. Наконец, постоянно увеличивается и количество новых зарегистрированных юрлиц-потенциальных заемщиков – за полугодие их стало больше на 6,7 тысячи.

Таким образом, банковское кредитование в первом полугодии поддержало деловую активность в стране и помогло увеличить потребительский и инвестиционный спрос в экономике в условиях значительного снижения темпа роста ВВП (до 3,3% с 5,3% за полугодие – АФК) из-за замедления в горнодобывающем секторе и торговле.

Но и сами банки не стоят на месте, улучшая свои показатели, которые в итоге отразились в оценках международных рейтинговых агентств – с начала года были улучшены прогнозы у шести БВУ и повышены рейтинги у двух.

Вместе с тем макроэкономические условия в стране (ИПЦ, бюджетная устойчивость, монетарная, регуляторная и налоговая политики) будут играть определяющую роль, с одной стороны, на объеме спроса на займы и его качестве, а с другой – на их доступности.