По итогам 1 квартала 2024 года банковский сектор страны выдал бизнесу новых займов на 4 трлн тенге. Это на 33%, или 1 трлн больше, чем за тот же период год назад. Начавшийся еще с конца прошлого года тренд на смягчение кредитно-денежной политики Нацбанком становится одним из факторов роста займов.
 

Кредиты не всем

В разрезе субъектов кредитования произошел двузначный прирост по всем направлениям: по малым предпринимателям – на 37%, средним – 21%, крупным – 33%. В обзоре Аналитического центра АФК отмечается, что такая динамика поддерживалась в течение квартала высоким спросом на заемные ресурсы на фоне все еще низкого проникновения кредитования – согласно опросу Нацбанка предприятий реального сектора экономики, у 55% предприятий отсутствует долг перед банками. Безусловно, на рост кредитования влияет снижение стоимости кредитных ресурсов, а также возобновление финансирования в рамках государственных программ.

Надо отметить, что ценовые условия по кредитам улучшились для малого бизнеса (на 40 б. п.) и среднего (на 90 б. п.). А вот для крупного бизнеса, напротив, эти условия несколько ухудшились (на 80 б. п.) на фоне довольно осторожного снижения базовой ставки. Таким образом, объемы заявок на ссуды оставались на положительной территории у МСБ с ростом в 6,3% и 7% соответственно. А вот у крупного бизнеса было снижение заявок на минус 6,1%, но и процент их одобрения гораздо выше. В данном случае следует понимать, что экономическая целесообразность выждать более выгодные условия намного выше из-за крупных объемов займов, чем в случае с МСБ. То есть “крупняк” в ожидании дальнейшего улучшения ценовых условий по кредитам.

Но и банки не спешат легко раздавать кредиты. Так, доля одобрений кредитов банками по поступившим заявкам снизилась у всех субъектов. Это отражает как повышенный кредитный риск бизнес-заемщиков, так и высокую базу предыдущего квартала (в конце прошлого года некоторые банки запустили залоговые и беззалоговые скоринговые продукты для бизнеса). Эксперты указывают на то, что, по результатам статистического анализа НБРК, в 1 квартале доля устойчивых предприятий уменьшилась в целом до 17,8%, только в сегменте среднего бизнеса она увеличилась.

Качественный отбор заявок при практически неизменном портфеле займов обусловил сохранение низкого уровня просроченной задолженности на уровне 2,3%.

Короткие займы предпочтительней

Итак, в первом квартале продолжился уверенный рост выдачи новых кредитов предпринимателям. И если в разрезе субъектов бизнеса наблюдался двузначный прирост по всем направлениям, то в разрезе отраслей динамика сложилась неоднородной. Так, снижение было в строительстве, непроизводственной сфере и индивидуальной деятельности, а рост – в связи, сельском хозяйстве, транспорте, торговле и промышленности.
При этом сохраняется доминирование двух отраслей – промышленности и торговли – в выдаче займов (75% от всех новых кредитов) и в портфеле кредитов (62%). Это обусловлено высокой концентрацией их долей в структуре ВВП – 28,8% и 16,6% соответственно. В частности, прирост в промышленности формируют займы на производство продуктов питания, включая напитки и табачные изделия, металлургию, производство авто и прочих транспортных средств (60% от всех займов промышленности).

Качество спроса на корпоративные займы немного ухудшилось, что отразилось в снижении доли одобрений. Портфель кредитов бизнесу показал нейтральную динамику во многом из-за предпочтений краткосрочных кредитов средним (70% новых кредитов имеют срок до 1 года) и крупным бизнесом (81% новых займов привлечены на срок до 1 года) на фоне ожиданий снижения ставок.

В этом ключе отметим, что из-за экономической нецелесообразности брать сейчас длинные займы большая часть кредитов привлекалась на поддержание текущей деятельности, а не на обеспечение структурной трансформации экономики. Так, подавляющее большинство субъектов бизнеса (69%) привлекали кредиты для финансирования оборотных средств, в том числе на покупку материалов, сырья, полуфабрикатов. Порядка 1,5% бизнеса обращались в банки для покупки основных средств (покупка зданий, сооружений, транспортных средств, оборудования, еще 1,7% – для инвестиций и приобретения ценных бумаг.

В перспективе фактор благоприятной статистики по инфляции (месячный рост ИПЦ в стране опустился до необходимого уровня в 0,41%) открывает пространство для дальнейшего снижения базовой ставки на ближайших заседаниях НБРК. Соответственно потенциал для дальнейшего улучшения финансовых условий остается высоким и будет выступать фактором стимулирования спроса на кредиты со стороны бизнеса. Согласно опросу Нацбанка, во втором квартале ожидается дальнейшее увеличение спроса на деньги со стороны субъектов среднего и крупного бизнеса.
 

Канат Сарин