В прошлом году Исламский банк развития впервые разрешил своей дочерней организации финансовые операции для кредитования малого бизнеса в национальных валютах. Банк заявил, что готов финансировать проекты, в том числе в странах Центральной Азии, несмотря на риски волатильности национальных валют.

В этом году такой возможностью решила воспользоваться одна лизинговая компания из Алматы, которая выпустила ценные бумаги – исламские облигации “Сукук” на бирже KASE – и привлекла инвестиции от “дочки” ИБР в тенге под достаточно низкие проценты.

Такие облигации полностью соответствуют нормам шариата, проходят шариа-комплаенс, однако доходность по подобным облигациям не является гарантированной. И ее принцип состоит в том, что заемщик и инвестор делят в определенной пропорции ту прибыль, которая может сформироваться за счет дальнейшего инвестирования данного капитала.

Смогут ли другие казахстанские компании, а главное банки, развивать исламскую ипотеку и другие разновидности так называемых этических финансов нашему корреспонденту рассказал владелец компании TÖRRE, инвестор и застройщик Арман Акмагамбетов. 

– На днях в Союзе строителей Казахстана заявили, что планируют развивать совместно с другими застройщиками исламский банкинг для строительства жилья в РК. Поделитесь, пожалуйста, подробностями. 

– Совместно с Казахстанской жилищной компанией (КЖК) мы создали форум застройщиков, которые заинтересованы в развитии исламской ипотеки. Проработали возможные варианты сотрудничества с КЖК, поскольку эта компания, являясь государственной, может привлекать иностранных инвесторов на строительный рынок РК и выступать гарантом того, что вклады иностранных инвесторов не прогорят.

Конечно, чтобы развивать исламский банкинг полноценно, необходимо содействие властей, депутатов Парламента по внесению изменений в законодательство РК. В настоящий момент проект или план действий по гармоничному развитию исламской ипотеки на рынке нашей страны разработан и направлен в виде предложений в Нацхолдинг “Байтерек”, от которого мы ожидаем обратной связи.

– Какие проблемы возникают у казахстанцев, которые не хотят связываться с традиционными банками, платить бешеные процентные ставки, но хотят построить или купить жилье в РК?

– Сейчас, к сожалению, нет никаких возможностей для казахстанцев приобрести жилье по стандартам исламского банкинга. В стране нет никакой исламской ипотеки. Наши люди отрезаны от такого вида финансирования. Не секрет, что мусульмане, коих в Казахстане большинство, зачастую живут в арендных квартирах, потому что брать кредиты не хотят. У кого есть возможность, конечно, покупают жилье за денежные средства без привлечения заемного капитала.

– Почему в РФ, Узбекистане, Кыргызстане развивается исламский банкинг, а у нас нет?

– На самом деле первый закон об исламском финансировании в Казахстане был принят еще в 2009 году, если не ошибаюсь. Среди стран СНГ мы были первыми. На площадке МФЦА есть возможность получить лицензии для исламских банков. В Казахстане работал известный банк “Аль-Хиляль” из ОАЭ, сейчас появляются другие подобные банки. Но в чем вопрос? Банки-то регистрируются, а подходящих для них банковских продуктов нет.

И если затрагивать эту тему, связанную с исламской ипотекой, банк “Аль-Хиляль” первым продвигал такие стандарты в нашей стране. Начиналось все хорошо. Однако в РК так сложилось, что рыночные ипотеки, включая исламскую от “Аль-Хиляль”, стали невыгодны казахстанцам, потому что вовсю заработали программы Жилстройсбербанка, который сегодня называется Отбасы банк. Льготная ипотека, которая стала так популярна среди народа, не была синхронизирована с исламским банкингом.

Поэтому мы предлагаем сегодня Отбасы банку и вообще всем банкам развивать разные ипотечные продукты, один из них мог бы соответствовать принципам исламских финансов.

– В Союзе строителей Казахстана Вы говорили о ликвидности капитала при развитии принципов исламского финансирования, приводили цифры о возможном привлечении капитала и финансировании отечественных проектов из того же Катара, ОАЭ, если у нас будет создана система исламского банкинга в жилищном секторе, можете подробнее рассказать об этом?

– Не секрет, что сегодня все государственные ипотечные продукты финансируются из бюджета. А это и есть недостаток ликвидности за счет общего дефицита бюджета, поэтому все традиционные ипотечные продукты из портфеля Отбасы банка сокращаются. Почему Отбасы банк не может развивать по-настоящему в больших объемах свои банковские продукты? Потому что у него нет ликвидности. Если есть общий дефицит бюджета, значит, и на госпрограммы государство будет тратить меньше денег.

Возникает вопрос, а почему под такие ипотечные программы Отбасы банк не может занять средства у зарубежных инвесторов? Потому что ипотека выдается в тенге, наша валюта очень волатильна, поэтому  тенговая доходность неинтересна иностранным инвесторам.

А чем отличаются исламские финансы? Сегодня в мире есть определенный дефицит, связанный с проектами и объектами инвестирования исламских финансов. Есть явный профицит на рынке исламских, арабских финансов. Это профициты ликвидности, когда денег много, а проектов мало. Деньги, как правило, лежат просто так. Неудивительно, что Исламский банк развития разрешил своей дочерней организации, которая создана для кредитования малого бизнеса, давать такую ликвидность в национальных валютах. В ИБР готовы финансировать проекты в странах Центральной Азии и Казахстана, несмотря на страновые риски, большой риск волатильности нацвалюты в нашем регионе.

Думаю, настало время того, чтобы Отбасы банк и другие банки решились и выпустили бы исламские облигации “Сукук”, так они привлекут деньги в тенге и на эти деньги запустят свои новые ипотечные программы.

Кто сейчас покупает облигации банков? Квазигоссектор покупает, другие банки второго уровня покупают, но это не иностранные инвестиции. А при выпуске “Сукук” как исламских облигаций можно привлечь иностранные капиталы. Тем самым можно простимулировать экономику нашей страны за счет привлечения иностранного капитала. И этот иностранный, заемный, внешний капитал направить на стимулирование исламской ипотеки.

Если бы в идеале Отбасы банк выпустил “Сукук”, он привлечет деньги для исламской ипотеки и потом даст возможность всем казахстанцам приобретать жилье по исламской ипотеке.

В чем особенность исламской ипотеки? Это финансовый продукт, основанный на принципах шариата. В отличие от традиционных жилищных кредитов, он не предполагает уплаты процентов. Ислам запрещает любые сделки, в которых присутствует ссудный процент, это является грехом ростовщичества. При исламской халяльной ипотеке банк покупает недвижимость для вас и либо взимает с вас арендную плату, пока вы не станете ее полноправным владельцем, либо продает ее вам обратно по более высокой цене. У вас будет план выплачивать ее частями, но проценты не будут взиматься. Однако в любом случае банк все равно получает прибыль.

Проще говоря, вместо того чтобы взять кредит под проценты, чтобы купить что-то, клиент просит банк купить товар и продать ему по более высокой цене в рассрочку. Прибыль банка определяется заранее, и цена продажи не может быть увеличена после подписания договора.

Жазира Букина