Очередные реформы ЕНПФ: принесут ли они пользу казахстанцам?

В пенсионной системе Казахстана – очередные реформы. На этот раз их сразу две. Так, с 1 июля казахстанцы могут передавать половину пенсионных накоплений частным инвесткомпаниям, а пенсионеры по выслуге лет использовать все свои накопления на покупку жилья или лечение. Какой эффект дадут изменения, есть ли нюансы, что об этом думают экономисты, рассказываем в материале Liter.kz.

Снятие пенсионных начислений, начавшееся в 2021 году, продолжает с каждым годом преобразовываться. Кроме увеличения пороговой суммы, меняются и условия по снятию пенсионных средств.

С июля, согласно Социальному кодексу, казахстанцы могут сами управлять своими средствами в ЕНПФ. Таким образом, в фонде надеются, что вкладчики за счет этой меры преумножат доход и будут сами нести ответственность за свои деньги.

Это дает гражданам возможность участия в управлении их пенсионными активами, формирования своего собственного пенсионного плана, выбора альтернативной политики инвестирования своих сбережений. Использование разных инвестиционных стратегий при передаче накоплений в частное управление будет способствовать диверсификации рисков вкладчиков, получению более высокой инвестиционной доходности и, соответственно, приумножению пенсионных накоплений. При переводе вкладчиком пенсионных накоплений в частную управляющую компанию за ним сохраняется право перевода его накоплений в другую управляющую компанию либо возврата под управление Национального банка, то есть в ЕНПФ, – сообщили в фонде.

Однако там же напомнили, что государство гарантирует сохранность только по сбережениям в управлении ЕНПФ.

Ответственность за сохранность пенсионных накоплений, передаваемых в управление управляющему инвестиционным портфелем, несет выбранный вкладчиком УИП. В случае возникновения отрицательной разницы по итогам года между номинальной доходностью, полученной УИП, и минимальным значением доходности пенсионных активов управляющая компания обязана возместить данную разницу вкладчику за счет собственных средств, –  добавили в ведомстве.

Инвестировать 50% накоплений в частные инвестфонды – давняя практика в западных странах. Вот только приживется ли она в Казахстане? Экономист Жанат Нургалиев считает задумку по переводу пенсионных в инвестфонды многообещающей, однако малоэффективной для экономики.

Я думаю, что значительного эффекта на экономику не будет. Для этого есть несколько причин. Первая – те, у кого были средства выше порога минимальной достаточности, эти средства уже использовали на приобретение недвижимости, лечение. А с  учетом того, что порог минимальной достаточности повысили, мера охватит незначительную категорию граждан. С точки зрения повышения финансовой грамотности граждан это необходимая мера. В целом мое мнение, что если бы не повышался порог, тогда было бы больше возможностей для граждан. Не вижу мультипликативного эффекта для экономики, – сказал эксперт.

Генеральный директор компании DAMU Capital Management, экономист Мурат Кастаев положительно относится к передаче накоплений частным компаниям. По его словам, это придаст дополнительный импульс развитию инвестиционного и фондового рынка, создаст конкуренцию между управляющими компаниями и выиграют от этого вкладчики.

Однако необходимо обеспечить надлежащий контроль со стороны регулятора, чтобы не повторять ошибок прошлых лет. Также я хотел, чтобы была возможность разделить накопления между управляющими компаниями, чтобы вкладчики могли сравнивать доходность, уровень сервиса и со временем передали свои накопления в одну управляющую компанию. С учетом развитых технологий и возможностей в части цифровизации, а также принимая во внимание, что в компании пенсионные активы передаются только под управление, но их физическое хранение остается у Нацбанка, то перевод и перераспределение накоплений между управляющими компаниями – это лишь изменение цифр в личном кабинете вкладчика, сами деньги переводить и нести какие-то транзакционные издержки не понадобится, – считает экономист.

Что касается второго изменения, то с 1 июля пенсионеры по выслуге лет могут снять все пенсионные средства на улучшение жилищных условий или оплату лечения. В ЕНПФ отметили, что пенсионерами по выслуге лет считаются казахстанцы, вышедшие на заслуженный отдых раньше пенсионного возраста. К ним относятся представители правоохранительных органов, органов прокуратуры, службы госохраны.

В ведомстве добавили, что пенсионеры по выслуге лет могут обратиться за единовременными пенсионными выплатами в АО "Жилищный строительный сберегательный банк "Отбасы банк" или банки второго уровня для использования накопленных средств на улучшение жилищных условий. Чтобы потратить пенсионные на лечение, также необходимо обратиться в Отбасы банк.

По мнению Мурата Кастаева, каждый вкладчик должен иметь право по выходу на пенсию использовать свои сбережения по своему усмотрению, потратить на лечение, жилье или просто разместить на депозите в банке.

Со стороны государства только должна проводиться четкая информационная политика, разъясняющая пенсионеру, что если снять и потратить все накопления разом, то государство будет выплачивать только маленькую базовую пенсию и на большее пенсионер претендовать не может. Поэтому самому пенсионеру должно быть ясно, что снимать все накопления невыгодно и наличие этих накоплений позволяет рассчитывать на более высокую пенсию, – говорит экономист.

В нашей стране размеры пенсий и так низкие и, позволяя пенсионерам снимать свои накопления досрочно, государство обрекает их на еще более низкие доходы, считает он.

Государству, напротив, нужно стимулировать работающих граждан увеличивать отчисления в ЕНПФ, делать добровольные взносы, ведь чем больше пенсионной нагрузки ложится на население – тем меньше нагрузка на государство, которое может направить сэкономленные государственные деньги на другие нужды. Что касается экономики, то для нее эффект двоякий, так как изъятые из ЕНПФ деньги пойдут на потребление, на покупку жилья или лечение – а это все дополнительный доход для субъектов экономики, однако сейчас, в условиях высокой инфляции, любое дополнительное вливание денег в экономику будет еще более разгонять цены. Поэтому политика государства должна быть осознанной и постепенной, без резких движений, дестабилизирующей рынки и законы экономики, – отметил Кастаев.

Напомним, с 1 января 2021 года казахстанцы могут использовать пенсионные накопления на такие социальные цели, как улучшение жилищных условий или оплату лечения. Данная норма охватывает как работающих граждан, так и лиц, уже являющихся пенсионерами. Правда, с самого начала этой “акции” пороги минимальной достаточности были меньше, что позволило многим казахстанцам воспользоваться своими накоплениями, сейчас же суммы выросли почти в два раза для каждой возрастной категории.

Подытоживая, можно отметить, что очередная реформа от ЕНПФ не будет иметь значительного эффекта. Учитывая, что с каждым годом минимальный порог достаточности увеличивается, а реальные доходы граждан не растут, долгосрочный горизонт инвестирования светит не всем. А пенсионерам экономисты рекомендуют снимать лишь часть накоплений. В случае если гражданин снимет все деньги разом, до конца жизни будет получать лишь минимальную базовую пенсию.